【本报讯】印尼国民银行协会（Perbanas）主席兼印尼人民银行（BRI）总裁 Hery Gunardi 表示，印度尼西亚银行（印尼央行，BI）推出的印尼盾证券（SRBI）吸引力持续提升，正对银行业带来两方面压力：一是加剧资金吸收竞争，二是吸收市场流动性，从而可能削弱银行中介功能。
 
Hery指出，随着SRBI投资吸引力不断增强，银行吸收存款的竞争日趋激烈，也促使各家银行调整定期存款利率定价，导致市场流动性进一步收紧。
 
Hery于周五（6月26日）在雅加达举行的“2026年年中经济展望（Mid-Year Economic Outlook 2026）”活动上表示：“SRBI未偿余额（outstanding）及收益率（yield）持续攀升，进一步加大了市场流动性压力，也使盾币资金竞争更加激烈。”
 
根据印尼央行数据，截至2026年5月底，SRBI未偿余额达到979.88万亿盾，较2025年12月底的730.90万亿盾大幅增加。
 
其中，银行持有规模为677.89万亿盾；非银行机构持有260.44万亿盾，包括境内投资者持有43.95万亿盾、境外投资者持有216.48万亿盾。
 
Hery表示：“SRBI未偿余额快速增长，说明SRBI正日益成为银行及非银行投资者配置资金的重要竞争性投资工具。”
 
随着2026年5月至6月期间BI-Rate累计上调100个基点（bps），印尼央行同步提高各期限SRBI收益率。
 
央行此举旨在吸引更多海外证券投资资金流入印尼金融市场，从而支持盾币汇率稳定。
 
根据货币市场收益率曲线数据显示，截至6月19日（周五），二级市场各期限SRBI加权平均收益率（RRT）整体呈上升趋势。其中，1个月期收益率为6.95%，3个月期为7.24%，12个月期升至7.67%。
 
Hery表示，随着BI-Rate累计上调100个基点，从结构性来看，也将进一步加大银行第三方资金（DPK）的重新定价（repricing）压力。
 
与此同时，近期存款利率持续走高，也预计将压缩银行净利差（NIM）。
 
Hery表示：“这意味着，对银行而言，资金成本（cost of fund）将趋于上升。如果资金成本或资本成本不断提高，在这样的环境下，纪律将成为最关键的因素。银行业正进入选择性增长（selective growth）阶段。”
 
尽管整体来看银行业基本面依然稳健，但Hery认为，一些压力已经开始显现，包括DPK增速放缓、NIM受到挤压，以及资本充足率（CAR）较上月略有下降。
 
在流动性持续趋紧的背景下，他强调，银行必须加强资产负债管理（ALM）纪律，并持续扩大储蓄账户和活期账户等低成本资金来源。这两项工作是银行经营不可忽视的基础。
 
Hery还表示，银行应采取更加审慎、更加精准的信贷投放策略，优先支持实体经济中的生产性行业。
 
他指出，银行在拓展贷款业务时，应继续坚持审慎经营（prudent）原则，根据当前宏观经济环境合理制定行业风险偏好（risk appetite），并通过更加完善的生态圈模式建立高质量贷款储备（pipeline）。
 
此外，他强调，银行还应主动加强资产质量管理，包括实施更加严格的授信审核（underwriting）、建立更加精细化的预警（early warning）机制，并在贷款资产质量开始恶化时，确保催收体系（collection readiness）能够及时发挥作用。
 
与此同时，加快数字化转型和深化数据分析应用，已不再只是银行业的中长期发展战略，而是当前业务发展的现实需求。
 
数据显示，2026年5月，印尼银行业贷款同比增长11.51%，高于4月的9.98%；第三方资金（DPK）同比增长13.47%，流动性资产占第三方资金比率（AL/DPK）维持在24.74%。（asp）